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GlobalAlloc和LocalAlloc是一样的，现在已经没有Global和Local之分了，它们都是标准内存管理函数。
HeapAlloc属于堆管理函数，标准内存管理函数的分配是在默认堆中分配，而这个是在私有堆分配。
VirtualAlloc属于虚拟内存管理函数，用于分配虚拟地址空间。

Windows MM实在太烦人了……其实我也不是很懂。。。希望没说错什么，等大牛指点。

问区别的话如楼上所说，用的时候一般情况下用virtual系列比较好，速度比较快。

LocalAlloc函数用来分配局部内存。
首先说下局部堆，局部堆是应用程序独享的自由内存，注意是应用程序独享的，所以只能是应用程序来访问，这个局部堆是在应用程序的数据段中建立的。而局部内存对象就是在此局部堆中分配的，由于在数据段，用户可分配的局部内存对象最大不能超过64K。
GlobalAlloc函数用来分配全局内存。
全局堆包括所有的系统内存，全局内存对象在全局堆中分配。应用程序可以在全局堆中进行大型内存分配。由于其在全局堆中分配，所以可以被拥有该内存句柄的多个进程所访问。这点区别于LocalAlloc函数分配的内存对象。再有区别就是有各自对应的加锁和释放函数。
当然要注意了在win32中，每个进程都只拥有一个私有堆，应用程序也不可能访问系统内存，所以在win32中全局堆和局部堆都指向这个私有堆。还要补充的就是应用程序分配的内存都是可以移动的。
下来再说HeapAlloc函数，在进程私有的内存里，又可分两种分配情况，一种基于栈式另一种基于堆式。HeapAlloc函数就是从堆上分配一块内存，并且分配的内存是不可移动的，这样的话如果没有连续的分配空间，就会产生分配失败。为了区别于LocalAlloc在罗嗦几句，HeapAlloc是在分离的堆中分配，也就是说要调用HeapAlloc函数就要先用HeapCreate建立大块的分离堆，在此空间中分配内存，用完后可以一次性释放此分离堆。
对于VirtualAlloc函数是在调用进程的虚地址空间，显然此函数是虚拟内存管理函数，是以页面为单位，当然这个大小与操作系统的设置有关。相对来说这个会比较理解和区分一些。
至于这四个函数的具体参数的用法就不再罗嗦了。。可能有些语无伦次，由于时间原因希望楼主不要太介意，若有没说明白的地方可以跟帖，大家共同探讨。

了解了解

5L说的很详细，但是第五段的两个“私有堆”我认为应该换成“默认堆”或者“缺省堆”:-)
默认堆是在程序初始化的时候由操作系统来创建的，所有的标准内存管理函数都是从这里申请内存的。而私有堆是默认堆里保留的一块内存，由HeapCreate来创建的。

在Microsoft的网站上有很多讲Memory Management的资料，例如这里：3fdK9s2c8@1M7q4)9K6b7g2)9J5c8W2)9J5c8Y4N6%4N6#2)9J5k6h3#2A6j5%4u0G2M7$3!0X3N6q4)9J5k6h3y4G2L8g2)9J5c8Y4N6Z5k6r3y4Q4x3V1k6K6P5i4y4@1k6h3#2Q4x3V1k6C8k6i4u0F1k6h3I4Q4x3V1k6%4L8h3#2Q4x3X3g2E0M7%4m8^5

顺便说一句，我这里怎么不能解析msdn.microsoft.com这个域名了？别告诉我墙住了。。。

楼上指出的对

5l说的很精辟，学习了